Cos'è l'High Frequency Trading (HFT) ?


L'high frequency trading (HFT), ovvero il trading ad alta frequenza in Italiano, sono un tipo di attività di trading che si basa sull'utilizzo di algoritmi avanzati e potenti sistemi informatici per effettuare rapidamente e frequentemente operazioni di compravendita di titoli finanziari, come azioni, obbligazioni e derivati. Gli HFT utilizzano tecnologie avanzate, come ad esempio computer potenti e connessioni internet veloci, per eseguire operazioni in tempi molto brevi, spesso in frazioni di secondo.

Secondo alcuni studi, nel mercato americano, l'utilizzo di queste strategie è in costante crescita, tanto che oltre il 70% degli scambi azionari viene effettuato da questi operatori.

Gli HFT sono utilizzati sia da grandi istituzioni finanziarie in casi più rari da piccoli investitori individuali e possono essere utilizzati per diverse finalità, come ad esempio il arbitraggio, ovvero l'acquisto e la vendita di titoli per trarre profitto dalle disuguaglianze di prezzo tra i mercati; il market making, ovvero l'offerta di liquidità al mercato acquistando e vendendo titoli a prezzi competitivi; e il risk management, ovvero la gestione del rischio attraverso la diversificazione del portafoglio.

Un'altra pratica comune è il pagamento da parte di aziende che fanno high frequency trading per ricevere in cambio informazioni sugli ordini in partenza e in arrivo da parte di un broker, che prima di eseguire in borsa gli ordini, informerà in anticipo il trader (payment for order flow), che grazie all'altissima frequenza dei suoi sistemi potrà sfruttare queste informazioni per trarne profitto. Questa pratica è stata ampiamente criticata in quanto aumenta gli spread e i costi degli ordini effettuati dagli altri partecipanti del mercato.

Gli HFT hanno attirato l'attenzione dei media e delle autorità di regolamentazione a causa del loro potenziale impatto sulla stabilità dei mercati finanziari. Alcuni sostengono che gli HFT possono contribuire alla liquidità dei mercati e a rendere i prezzi dei titoli più efficienti, mentre altri sostengono che gli HFT possono aumentare la volatilità dei mercati e rendere i mercati meno trasparenti. Inoltre, gli HFT possono essere utilizzati per trarre vantaggio da informazioni riservate o asimmetrie informative, il che può essere visto come una forma di insider trading.

Per questi motivi, le autorità di regolamentazione in molti paesi hanno introdotto regole specifiche per gli HFT, come ad esempio il "tick size", ovvero il minimo incremento di prezzo che può essere utilizzato durante gli HFT, e il "order to trade ratio", ovvero il rapporto tra gli ordini di acquisto o vendita effettuati e gli scambi effettivi.

Post popolari in questo blog

Cos'è una revolving credit facility (RCF)?

  Una revolving credit facility ( RCF ) è un tipo di finanziamento a breve termine che viene accordato da una banca o da altri prestatori a un'impresa o a un individuo. La RCF è un accordo di prestito che prevede la possibilità di prelevare e restituire denaro più volte, entro un determinato limite di credito, senza la necessità di richiedere nuove linee di credito ogni volta. Le RCF sono spesso utilizzate come fonte di finanziamento a breve termine per le spese correnti di un'impresa, come gli stipendi, gli affitti, le tasse e altre spese operative. Possono anche essere utilizzate per finanziare nuovi progetti o acquistare attività. Una revolving credit facility può avere un tasso di interesse variabile o fisso e di solito sono garantite da una garanzia o da un'ipoteca sugli asset dell'impresa o dell'individuo. Inoltre, le RCF possono includere clausole di covenants, ovvero condizioni che l'impresa o l'individuo devono rispettare per mantenere l'access
Read more »

Cosa significa investimenti a capitale garantito?

  Gli investimenti a capitale garantito sono prodotti finanziari che garantiscono il rimborso totale o parziale del capitale investito al momento della scadenza o alla fine del periodo di investimento. Ciò significa che, indipendentemente dall'andamento del mercato, gli investitori riceveranno il loro capitale originale indietro, almeno in teoria. Gli investimenti a capitale garantito possono essere offerti da diverse fonti, come banche, compagnie di assicurazione e società di gestione del risparmio. Alcune compagnie che offrono o hanno offerto servizi di investimento di questo tipo in Italia sono tutte le maggiori banche, come ad esempio: Unicredit, Intesa San Paolo, Banco Bpm, BCC, Mediolanum, BPER, Fineco, BNL, ecc... Esistono diversi tipi di investimenti a capitale garantito , come i conti di deposito, i certificati di deposito, i bond a tasso fisso e gli annuities. Questi prodotti possono essere adatti per gli investitori che cercano una certa stabilità e sicurezza dei loro i
Read more »

Il modello a 3 fattori di Fama e French spiegazione e definizione

Immagine
Il modello a 3 fattori di Eugene Fama e Kenneth French è una teoria finanziaria sviluppata negli anni '90 che cerca di spiegare il rendimento delle azioni attraverso tre fattori principali: il rischio di mercato, la dimensione dell'azienda e l'alto valore contabile. Questo modello è stato sviluppato da Eugene Fama e Kenneth French, due economisti dell'Università di Chicago, e ha avuto un grande impatto sulla comprensione dei rendimenti delle azioni e sulla gestione del rischio finanziario. Il modello afferma di poter spiegare oltre il 95% dei ritorni di un portafoglio diversificato. Eugene Fama al Nobel 2013 conferenza alla Royal Swedish Academy of Sciences, foto da  by  Bengt Nyman ( CC BY 2.0 ) Il rischio di mercato .  Il primo fattore considerato dal modello a 3 fattori di Fama e French è il rischio di mercato, ovvero il rischio associato all'investimento in azioni. Secondo il modello, il rischio di mercato è misurato dall'indice di mercato, che rappresenta
Read more »

Investimenti a breve termine: cosa sono e come funzionano

Gli investimenti a breve termine sono quelli che hanno un orizzonte di investimento di pochi mesi o anni . Sono utilizzati per proteggere il proprio denaro dall'inflazione o per ottenere un ritorno rapido sull'investimento. Tenere i propri soldi fermi su un conto corrente o sul materasso può essere un modo di conservarli che fa sentire sicuri, ma è importante ricordare che i soldi generalmente perdono valore col tempo, per questo motivo è meglio farli fruttare. Gli investimenti a breve termine possono includere strumenti finanziari come conti di risparmio, certificati di deposito, obbligazioni a breve termine, alcuni fondi comuni di investimento e un'ultima chicca bonus. Esempi di investimenti a breve termine Conti di risparmio : i conti di risparmio sono un modo sicuro per proteggere il proprio denaro e ottenere un piccolo rendimento. Offrono un tasso di interesse più alto rispetto ai conti correnti, ma il rendimento è solitamente più basso rispetto ad altri investimenti.
Read more »

Quali sono gli investimenti senza commissioni e cosa vuol dire? Esistono davvero?

Negli ultimi anni esistono molte piattaforme e aziende mettono a disposizione servizi che chiamano " investimenti senza costi e commissioni" . Spesso anche questo tipo di servizi ha dei costi, anche se indiretti. Se sei un investitore alle prime armi, una delle principali preoccupazioni potrebbe essere quella di trovare modi per ridurre le commissioni che si pagano quando si acquistano o si vendono titoli e questo tipo di offerte sembrano allettanti. Le commissioni possono infatti erodere i tuoi profitti, specialmente se il tuo portafoglio è composto da un gran numero di azioni o obbligazioni. In questo articolo, ti daremo una panoramica di alcune di queste opzioni che riducono i costi o che spesso vengono ritratte nelle pubblicità come senza costi. 1 Piattaforme di trading senza costi Le piattaforme di trading senza commissioni sono un'altra opzione che dovrebbero permettere di investire senza pagare commissioni. Ci sono diverse piattaforme che offrono questo tipo di ser
Read more »